ما هو الانخفاض الأقصى (Drawdown)؟ مقياس المخاطرة الأهم
يقيس الانخفاض الأقصى (drawdown) الخسارة من القمة إلى القاع. كيف يُحسب، ولماذا التعافي قاسٍ، وكيف تضاعفه الرافعة المالية.
الانخفاض الأقصى (drawdown) هو التراجع من أعلى نقطة وصلت إليها حقوق ملكية الحساب إلى أدنى نقطة تليها، معبَّرًا عنه كنسبة مئوية. إنه أكثر رقم مخاطرة فائدة في التداول لأنه يخبرك بما مرّ به مستثمرو الاستراتيجية فعليًا.
حسابات التعافي
| الانخفاض | الربح اللازم للتعافي |
|---|---|
| 5% | 5.3% |
| 10% | 11.1% |
| 20% | 25% |
| 50% | 100% |
| 80% | 400% |
هذا التفاوت هو سبب أهمية تجنب الانخفاضات الكبيرة أكثر من أهمية تحقيق مكاسب كبيرة.
الانخفاض الأقصى والرافعة المالية
الانخفاض الأقصى مقابل الانخفاض الحالي
- الانخفاض الأقصى — أسوأ تراجع سُجّل على الإطلاق في الحساب
- الانخفاض الحالي — مدى بُعد الحساب اليوم عن أحدث قمة
- المدة — المدة التي بقي فيها الحساب دون القمة، وغالبًا ما تكون أصعب احتمالًا من عمق الانخفاض نفسه
كيفية استخدام الانخفاض الأقصى عند تحديد الحجم
خذ أعلى انخفاض تاريخي، واضربه في عامل الرافعة المالية الخاص بك، ثم افترض أن المستقبل سيكون أسوأ من الماضي. إذا كان هذا الرقم أكبر مما يمكنك تحمّله بهدوء، فقلّل حجم مركزك بدلاً من التمني.
حسابات الإسقاط المضخَّم، بما في ذلك الحالة السلبية، معروضة في الأداء.
الأسئلة الشائعة
يعتمد ذلك كليًا على الرافعة المالية التي قيس بها وعلى قدرة تحملك الخاصة. الانخفاض المنخفض دون رافعة مالية يصبح كبيرًا بمجرد تضخيمه.
نعم. الانخفاض الأقصى التاريخي هو سجل لما حدث، وليس حدًا لما يمكن أن يحدث.